Оскільки напруженість між Україною та Росією продовжується, ціни на рідкоземельні метали зростатимуть.

Англійська: Абізер Шейхмахмуд, Future Market Insights

Хоча криза ланцюгів поставок, спричинена епідемією COVID-19, не відновилася, міжнародна спільнота спровокувала російсько-українську війну. В контексті зростання цін як основної проблеми цей глухий кут може поширитися не лише на ціни на бензин, а й на такі промислові галузі, як добрива, продукти харчування та дорогоцінні метали.

Від золота до паладію, промисловість рідкоземельних металів в обох країнах і навіть у світі може зіткнутися з негодою. Росія може зіткнутися з великим тиском, щоб задовольнити 45% світових поставок паладію, оскільки галузь вже переживає скрутне становище, а попит перевищує пропозицію. Крім того, з початку конфлікту обмеження на повітряні перевезення ще більше посилили труднощі виробників паладію. У світі паладій все частіше використовується для виробництва автомобільних каталітичних нейтралізаторів для зменшення шкідливих викидів від нафтових або дизельних двигунів.

Росія та Україна є важливими країнами рідкоземельних металів, які займають значну частку на світовому ринку. Згідно з Future Market Insights, сертифікованим esomar, до 2031 року сукупний річний темп зростання світового ринку рідкоземельних металів становитиме 6%, і обидві країни можуть займати важливе місце. Однак, з огляду на поточну ситуацію, вищезазначений прогноз може суттєво змінитися. У цій статті ми детально обговоримо очікуваний вплив цього глухого кута на ключові термінальні галузі, де використовуються рідкоземельні метали, а також думки щодо його очікуваного впливу на ключові проекти та коливання цін.

Проблеми в інженерній/інформаційно-технологічній галузі можуть зашкодити інтересам Сполучених Штатів та Європи.

Україна, як головний центр інженерних та ІТ-технологій, вважається регіоном із прибутковими офшорними послугами та послугами третіх сторін. Тому вторгнення Росії до країн-партнерів колишнього Радянського Союзу неминуче вплине на інтереси багатьох сторін, особливо Сполучених Штатів та Європи.

Це переривання глобальних послуг може вплинути на три основні сценарії: підприємства безпосередньо передають робочі процеси постачальникам послуг по всій Україні; аутсорсинг роботи компаніям у таких країнах, як Індія, які доповнюють свої можливості, розгортаючи ресурси з України; та підприємства з глобальними центрами бізнес-сервісу, що складаються з працівників із зони бойових дій.

Рідкоземельні елементи широко використовуються в ключових електронних компонентах, таких як смартфони, цифрові камери, жорсткі диски комп'ютерів, люмінесцентні лампи та світлодіодні лампи, комп'ютерні монітори, плоскі телевізори та електронні дисплеї, що ще більше підкреслює важливість рідкоземельних елементів.

Ця війна спричинила широку невизначеність та серйозні побоювання не лише щодо забезпечення талантів, але й щодо виробництва сировини для інформаційних технологій (ІТ) та комунікаційної інфраструктури. Наприклад, розділена територія України на Донбасі багата на природні ресурси, найважливішим з яких є літій. Літієві шахти в основному розташовані в Крутою Балкою Запорізької області, Шевченківському гірничодобувному районі Донецька та Полохівському гірничодобувному районі Добровського району Кіровограда. Наразі гірничодобувні роботи в цих районах припинені, що може призвести до значних коливань цін на рідкісноземельні метали в цьому регіоні.

Зростання світових витрат на оборону призвело до зростання цін на рідкісноземельні метали.

З огляду на високий ступінь невизначеності, спричиненої війною, країни всього світу докладають зусиль для зміцнення національної оборони та військового потенціалу, особливо в районах, що входять до сфери впливу Росії. Наприклад, у лютому 2022 року Німеччина оголосила, що виділить 100 мільярдів євро (113 мільярдів доларів США) на створення спеціального фонду збройних сил, щоб утримати свої витрати на оборону вище 2% ВВП.

Ці події матимуть значний вплив на перспективи виробництва та ціноутворення рідкоземельних металів. Вищезазначені заходи ще більше зміцнюють зобов'язання країни підтримувати сильні національні оборонні сили та доповнюють кілька ключових подій минулого, включаючи угоду, досягнуту у 2019 році з Northern Minerals, австралійським виробником високотехнологічних металів, про розробку рідкоземельних металів, таких як неодим та празеодим.

Тим часом Сполучені Штати готові захистити свою територію НАТО від відкритої агресії Росії. Хоча уряд не розгортатиме війська на території Росії, він оголосив про своє рішення захищати кожен сантиметр території, де необхідно розгорнути оборонні сили. Таким чином, асигнування з оборонного бюджету можуть збільшитися, що значно покращить цінові перспективи рідкоземельних матеріалів. Вони використовуються в гідролокаторах, нічних окулярах, лазерних далекомірах, системах зв'язку та наведення та інших системах.

Вплив на світову напівпровідникову промисловість може бути ще гіршим?

Глобальна напівпровідникова промисловість, яка, як очікується, відновиться до середини 2022 року, зіткнеться з величезними викликами через протистояння між Росією та Україною. Як ключовий постачальник компонентів, необхідних для виробництва напівпровідників, ця очевидна конкуренція може призвести до обмежень виробництва та дефіциту поставок, а також до суттєвого зростання цін.

Оскільки напівпровідникові мікросхеми широко використовуються в різних продуктах споживчої електроніки, не дивно, що навіть незначна ескалація конфліктів призведе до хаосу в усьому ланцюжку поставок. Згідно зі звітом про спостереження за майбутнім ринком, до 2030 року світова індустрія напівпровідникових мікросхем продемонструє сукупний річний темп зростання на рівні 5,6%. Увесь ланцюг поставок напівпровідників складається зі складної екосистеми, яка включає виробників з різних регіонів, які постачають різноманітну сировину, обладнання, технології виробництва та рішення для пакування. Крім того, вона також включає дистриб'юторів та виробників споживчої електроніки. Навіть невелика вм'ятина в усьому ланцюжку призведе до утворення піни, яка вплине на всіх зацікавлених сторін.

Якщо війна загостриться, у світовій напівпровідниковій промисловості може виникнути серйозна інфляція. Підприємства почнуть захищати власні інтереси та накопичувати велику кількість напівпровідникових мікросхем. Зрештою, це призведе до загального дефіциту запасів. Але одне, що варто стверджувати, це те, що криза зрештою може бути пом'якшена. Для загального зростання ринку та цінової стабільності напівпровідникової промисловості це гарна новина.

Глобальна індустрія електромобілів може зіткнутися зі значним опором.

Найбільший вплив цього конфлікту може відчути світова автомобільна промисловість, особливо в Європі. У всьому світі виробники зосереджуються на визначенні масштабів цієї глобальної війни в ланцюгах поставок. Рідкоземельні метали, такі як неодим, празеодим і диспрозій, зазвичай використовуються як постійні магніти для виробництва легких, компактних та ефективних тягових двигунів, що може призвести до недостатнього постачання.

Згідно з аналізом, європейська автомобільна промисловість найбільше постраждає від перебоїв у постачанні автомобілів в Україну та Росію. З кінця лютого 2022 року кілька світових автомобільних компаній припинили відвантаження замовлень від місцевих дилерів російським партнерам. Крім того, деякі виробники автомобілів припиняють виробничу діяльність, щоб компенсувати це посилення.

28 лютого 2022 року німецький виробник автомобілів Volkswagen оголосив про рішення зупинити виробництво на двох заводах електромобілів на цілий тиждень, оскільки вторгнення порушило постачання запасних частин. Автомобільний виробник вирішив зупинити виробництво на заводах Zvico та Dresden. Серед інших компонентів, передача кабелів була серйозно перервана. Крім того, постачання ключових рідкоземельних металів, включаючи неодим та диспрозій, також може постраждати. 80% електромобілів використовують ці два метали для виготовлення двигунів з постійними магнітами.

Війна в Україні також може серйозно вплинути на світове виробництво акумуляторів для електромобілів, оскільки Україна є третім за величиною виробником нікелю та алюмінію у світі, а ці два цінні ресурси необхідні для виробництва акумуляторів та деталей для електромобілів. Крім того, неон, що виробляється в Україні, становить майже 70% неону, необхідного для світових мікросхем та інших компонентів, яких вже бракує. В результаті середня ціна угоди на нові автомобілі в Сполучених Штатах зросла до неймовірно високого рівня. Цього року ця цифра може бути лише вищою.

Чи вплине криза на комерційні інвестиції в золото?

Політичний глухий кут між Україною та Росією викликав серйозні занепокоєння та побоювання у великих термінальних галузях. Однак, коли йдеться про вплив на ціну на золото, ситуація інша. Росія є третім за величиною виробником золота у світі, з річним обсягом виробництва понад 330 тонн.

Звіт показує, що станом на останній тиждень лютого 2022 року, оскільки інвестори прагнуть диверсифікувати свої інвестиції в безпечні активи, ціна на золото різко зросла. Повідомляється, що спотова ціна на золото зросла на 0,3% до 1912,40 доларів США за унцію, тоді як очікується, що ціна на золото в США зросте на 0,2% до 1913,20 доларів США за унцію. Це свідчить про те, що інвестори дуже оптимістично налаштовані щодо динаміки цього дорогоцінного металу під час кризи.

Можна сказати, що найважливішим кінцевим використанням золота є виробництво електронних виробів. Це ефективний провідник, який використовується в роз'ємах, релейних контактах, перемикачах, зварювальних з'єднаннях, з'єднувальних проводах та з'єднувальних смугах. Що стосується фактичного впливу кризи, то незрозуміло, чи буде якийсь довгостроковий вплив. Але оскільки інвестори прагнуть переорієнтувати свої інвестиції в більш нейтральний бік, очікується, що виникнуть короткострокові конфлікти, особливо між ворогуючими сторонами.

З огляду на вкрай нестабільний характер поточного конфлікту, важко передбачити напрямок розвитку галузі рідкісноземельних металів. Виходячи з поточного шляху розвитку, здається певним, що світова ринкова економіка прямує до довгострокової рецесії у виробництві дорогоцінних та рідкісноземельних металів, і ключові ланцюги поставок та динаміка будуть перервані найближчим часом.

Світ досяг критичного моменту. Відразу після пандемії коронавірусу (Covid-19) у 2019 році, коли ситуація тільки почала нормалізуватися, політичні лідери скористалися можливістю відновити зв'язок із силовою політикою. Щоб захистити себе від цих ігор влади, виробники роблять усе можливе для захисту існуючого ланцюга поставок та зупиняють виробництво, де це необхідно. Або розривають угоди про дистрибуцію з ворогуючими сторонами.

Водночас аналітики очікують проблиску надії. Хоча обмеження на постачання з Росії та України можуть залишатися актуальними, все ще існує сильний регіон, де виробники прагнуть ступити на ринок Китаю. Враховуючи широку експлуатацію дорогоцінних металів та сировини в цій великій східноазіатській країні, обмеження, які розуміють люди, можуть бути призупинені. Європейські виробники можуть перепідписати контракти на виробництво та дистрибуцію. Все залежить від того, як лідери двох країн вирішать цей конфлікт.

Аб Шейхмахмуд — автор контенту та редактор Future Market Insights, компанії з дослідження ринку та консалтингу, сертифікованої esomar.