МАУНТ-ВЕЛД, Австралія/ТОКІО (Reuters) – Розташована на відпрацьованому вулкані на віддаленому краю Великої пустелі Вікторія в Західній Австралії, шахта Маунт-Велд здається зовсім іншим світом, ніж торговельна війна між США та Китаєм.
Але цей спір став прибутковим для Lynas Corp (LYC.AX), австралійського власника шахти Mount Weld. Шахта може похвалитися одним із найбагатших у світі родовищ рідкісноземельних елементів, які є ключовими компонентами всього, від iPhone до систем зброї.
Натяки Китаю цього року на те, що він може припинити експорт рідкісноземельних елементів до Сполучених Штатів через торговельну війну між двома країнами, спровокували боротьбу США за нові поставки та призвели до зростання акцій Lynas.
Акції Lynas, єдиної некитайської компанії, яка процвітає в секторі рідкісноземельних металів, цього року зросли на 53%. Минулого тижня акції підскочили на 19 відсотків після новин про те, що компанія може подати тендер на участь у тендері на участь у тендері на будівництво заводів з переробки рідкісноземельних металів у Сполучених Штатах.
Рідкісноземельні елементи мають вирішальне значення для виробництва електромобілів і містяться в магнітах, що приводять в дію двигуни вітрових турбін, а також у комп'ютерах та інших споживчих товарах. Деякі з них є важливими для військової техніки, такої як реактивні двигуни, системи наведення ракет, супутники та лазери.
Цьогорічний бум на ринку рідкісноземельних металів у Lynas був зумовлений побоюваннями США щодо контролю Китаю над цим сектором. Але основи цього буму були закладені майже десять років тому, коли інша країна – Японія – пережила власний шок, пов'язаний з рідкісноземельними металами.
У 2010 році Китай обмежив експортні квоти на рідкоземельні елементи до Японії після територіальної суперечки між двома країнами, хоча Пекін заявив, що обмеження були засновані на екологічних проблемах.
Побоюючись, що її високотехнологічні галузі промисловості вразливі, Японія вирішила інвестувати в Mount Weld, яку Lynas придбала у Rio Tinto у 2001 році, щоб забезпечити постачання.
За підтримки уряду Японії, японська торгова компанія Sojitz (2768.T) підписала угоду на постачання рідкісноземельних матеріалів, що видобуваються на цьому об'єкті, на суму 250 мільйонів доларів.
«Китайський уряд зробив нам послугу», — сказав Нік Кертіс, який на той час був виконавчим головою Lynas.
Угода також допомогла профінансувати будівництво переробного заводу, який Lynas планувала побудувати в Куантані, Малайзія.
Ці інвестиції допомогли Японії скоротити свою залежність від Китаю на третину, за словами Мічіо Дайто, який контролює питання рідкісноземельних матеріалів та інших мінеральних ресурсів у Міністерстві економіки, торгівлі та промисловості Японії.
Ці угоди також заклали основу для бізнесу Lynas. Інвестиції дозволили Lynas розвивати свою шахту та отримати переробний завод у Малайзії з постачанням води та електроенергії, яких бракувало на Маунт-Велд. Ця угода була вигідною для Lynas.
На горі Велд руду концентрують, перетворюючи на оксид рідкоземельних елементів, який потім відправляють до Малайзії для розділення на різні рідкоземельні елементи. Решта потім потрапляє до Китаю для подальшої переробки.
«Родовища Маунт-Велд» «підтвердили здатність компанії залучати як акціонерне, так і боргове фінансування», – заявила Аманда Лаказ, головний виконавчий директор компанії, в електронному листі до Reuters. «Бізнес-модель Lynas полягає в тому, щоб додати цінності ресурсу Маунт-Велд на своєму переробному заводі в Малайзії».
Ендрю Вайт, аналітик Curran & Co у Сіднеї, назвав «стратегічний характер Lynas як єдиного виробника рідкісноземельних елементів за межами Китаю» разом із потужностями переробки для свого рейтингу «купувати» акції компанії. «Саме потужності переробки мають вирішальне значення».
У травні Lynas підписала угоду з приватною компанією Blue Line Corp у Техасі про будівництво переробного заводу, який видобуватиме рідкісноземельні елементи з матеріалів, що надходять з Малайзії. Керівники Blue Line та Lynas відмовилися надати подробиці щодо вартості та потужностей.
У п'ятницю компанія Lynas заявила, що подасть тендер у відповідь на запит Міністерства оборони США щодо будівництва переробного заводу в Сполучених Штатах. Перемога в тендері дасть Lynas поштовх для розвитку існуючого заводу в Техасі в сепараційний об'єкт для важких рідкісноземельних елементів.
Джеймс Стюарт, аналітик з ресурсів компанії Ausbil Investment Management Ltd у Сіднеї, сказав, що, на його думку, техаський переробний завод може щорічно збільшувати прибуток на 10-15 відсотків.
За його словами, Lynas мала вирішальне значення для тендеру, враховуючи, що могла легко відправити матеріал, оброблений у Малайзії, до Сполучених Штатів і відносно недорого переобладнати завод у Техасі, що іншим компаніям було б важко повторити.
«Якщо США думали про те, куди найкраще розподілити капітал, — сказав він, — то Lynas справді випереджає інших».
Однак проблеми залишаються. Китай, безумовно, провідний виробник рідкоземельних елементів, збільшив виробництво в останні місяці, тоді як зниження світового попиту з боку виробників електромобілів також призвело до зниження цін.
Це чинитиме тиск на прибуток Lynas та випробує рішучість США витрачати кошти на розвиток альтернативних джерел.
Малайзійський завод також був місцем частих протестів екологічних груп, стурбованих утилізацією низькорадіоактивних відходів.
Лінас, якого підтримує Міжнародне агентство з атомної енергії, стверджує, що завод та його утилізація відходів є екологічно безпечними.
Компанія також пов'язана з операційною ліцензією, термін дії якої закінчується 2 березня, хоча очікується, що її буде продовжено. Однак можливість того, що Малайзія може запровадити суворіші умови ліцензування, відлякала багатьох інституційних інвесторів.
Підкреслюючи ці занепокоєння, у вівторок акції Lynas впали на 3,2 відсотка після того, як компанія заявила, що заявка на збільшення виробництва на заводі не отримала схвалення від Малайзії.
«Ми й надалі будемо постачальником вибору для клієнтів не з Китаю», – заявив Лаказ на щорічних загальних зборах компанії минулого місяця.
Додаткові репортажі Ліз Лі з Куала-Лумпур, Кевіна Бакленда з Токіо та Тома Дейлі з Пекіна; Редагування Філіпа Макклеллана
Час публікації: 04 липня 2022 р.